澳洲房市”定时炸弹”即将引爆？17.4%家庭处于极端高危状态

02/02/2025 By: AlanW0 comments

去年末，澳大利亚审慎监管局（APRA）主席约翰·朗斯代尔发出警示：自2016年以来，经历严重房贷压力的家庭数量已近翻番。在澳大利亚储备银行（RBA）激进加息政策下，这一趋势持续恶化。

累计利率变化
朗斯代尔指出，澳大利亚家庭对房贷的依赖度已远超国际水平：”住宅抵押贷款占澳大利亚银行总贷款的三分之二，而欧洲该比例仅为30%，美国更是低至10%。”

“澳大利亚家庭债务收入比高居全球前列，这使得我国金融体系特别容易受到大规模房贷违约的冲击。”

未偿房贷利率
由于RBA持续紧缩货币政策及高比例的浮动利率房贷（约占存量贷款80%），澳大利亚经历了发达国家中最剧烈的房贷利率飙升。

债务负担比率
Roy Morgan研究数据显示，房贷成本激增对家庭预算造成显著冲击：自RBA 2022年5月启动加息周期以来，处于”风险”状态的房贷族已增加78.8万人。当前被列为”极高风险”群体达97.3万人（占房贷族17.4%），远超过去十年14.6%的长期均值。

房贷压力演变

尽管2024年7月第三阶段减税政策实施后，房贷压力曾连续四个月缓和，但随着RBA在11-12月维持利率不变，该指标已连续两月回升。

政策展望
在澳大利亚统计局（ABS）周三公布2024年第四季度利好通胀数据后，市场普遍预期RBA将于2月18日货币政策会议启动降息。根据Roy Morgan模型测算：

• 若RBA降息25个基点至4.10%，2025年2月”风险”人群将减少2.6万至156.9万（占比27.4%，下降0.5%）。
• 2025年3月该群体预计再降2.7万至154.2万（占比26.9%），较2024年12月累计减少5.3万（降幅1%）

潜在风险
尽管年内RBA可能多次降息缓解压力，但失业率攀升构成更大威胁。RBA预测官方失业率将在前瞻性估算期内温和上升，这将加剧房贷违约风险（其他条件不变情况下）。